Гэндальф в мире венчурного капитала: как Zapusk Tech меняет рынок инвестиций

Гэндальф в мире венчурного капитала: как Zapusk Tech меняет рынок инвестиций

Привет, это Zapusk, мы инвестиционная платформа, на которой частные инвесторы вкладываются в действующий бизнес и стартапы. Сегодня хотим рассказать, почему для проектов на старте важно получить не только институциональные, но и частные инвестиции. Чтобы сэкономить время, краткое содержание:

• Институциональные и частные инвесторы на классической бирже и венчурном рынке
• Почему институциональные инвесторы ставят свои условия проектам на рынке венчурных инвестиций?
• Как Zapusk решает проблему отсутствия частных инвесторов с небольшим капиталом на венчурном рынке и почему мы возомнили себя Гэндальфом?

Институциональные и частные инвесторы на классической бирже и венчурном рынке

Институциональные инвесторы, такие как банки и пенсионные фонды, торгуют на бирже большими объемами и могут существенно влиять на рыночные тренды. Розничные инвесторы - это отдельные люди, которые инвестируют свои собственные средства, обычно торгуют меньшими объемами и имеют ограниченный доступ к информации и инструментам.

На венчурном рынке институциональные инвесторы вкладывают средства в компании, обеспечивая им ранние стадии финансирования. Они обычно вкладывают значительные суммы и ожидают высокой доходности, но также согласны на высокий уровень риска, так как многие стартапы и даже существующие компании могут не преуспеть. Частные инвесторы, известные как «бизнес-ангелы», также инвестируют на венчурном рынке. Обычно на более ранних стадиях и в меньших объемах, чем венчурные фонды (но не менее 3-5 миллионов рублей). Они также принимают высокий уровень риска, но могут играть более активную роль в управлении компанией и менторстве ее основателей.

Почему институциональные инвесторы и «бизнес-ангелы» ставят свои условия проектам на рынке венчурных инвестиций?

Оценить компанию в статусе пре-IPO крайне затруднительно. На бирже все понятно – вот акции: стоимость их определяется рынком, а конкретнее количеством инвесторов готовых продать и купить акции по конкретной цене и таким образом формируя и стоимость всей компании. До покупки не важно кто ты: Василий Иванович из Красноярска, который захотел инвестировать честную тысячу рублей на покупку акций любимого супермаркета у дома или Уоррен Баффетт из Омахи, решивший диверсифицировать портфель с помощью российских активов. Другое дело, если компания только зарегистрировала АО и хочет продавать акции, а до выхода на биржу еще далеко. Сколько акций у нее есть, какова их стоимость и самое главное по какой оценке компании их продавать?

Допустим вы открыли АО и сформулировали в уставе, какое количество акций имейте право выпустить. Теперь надо оценить активы.

Для оценки используется один из следующих или совокупность методов:

• Сравнительный анализ: Этот метод сравнивает бизнес с компаниями уже получившими инвестиции, по какой оценке они их получили или с уже торгующимися на бирже компаниями торгующимися на бирже компаниями, работающих в том же отраслевом сегменте.
• Оценка по ключевым финансовым показателям: Оценка проводится по ключевым финансовым показателям, таким как отношение цены к прибыли (P/E ratio), отношение цены к продажам (P/S ratio), или множители EBITDA.

Скидка на денежный поток (Discounted Cash Flow, DCF)

Этот метод предполагает оценку прогнозируемых денежных потоков компании, которые затем дисконтируются к сегодняшней стоимости с использованием подходящей ставки дисконтирования.

Анализ предсказуемого дохода

Здесь предсказывается прибыльность компании на основе ожидаемого дохода, и эта цифра используется для оценки.

Оценка стоимости на основе венчурного финансирования (Venture Capital Method)

Этот метод используется венчурными капиталистами и предполагает оценку стоимости компании на основе ожидаемой стоимости компании в будущем (после выхода на IPO или продажи), с учетом необходимой доходности инвестора.

Оценка стоимости на основе сделок (Transaction Comparable Analysis)

Этот метод оценивает компанию на основе стоимости схожих компаний в недавних сделках. Большинство компаний самостоятельно выстраивают финансовую модель и на основе этого оценивают акции.

Ок, все посчитали, будем продавать 10% акций за 10 000 000 рублей. Самое время найти инвестора. Найти одного инвестора который обладает суммой в 10млн для инвестиций в 1 проект непросто. Гораздо легче найти 10 частных инвесторов по 1млн или 20 по 500к, но это тема для отдельной статьи.

Поиск инвестора

Допустим, что вам несказанно повезло и под ваш проект нашли крупного инвестора. Скорее всего это институциональный инвестор, у которого самый разнообразный портфель, и он решил веером забросить часть своих сбережений в венчурные инвестиции. Он единственный покупатель, поэтому никакого желания покупать ваши 10% акций за 10 000 000 рублей у него нет. Потому что:

• А) Далеко не факт, что ваш проект взлетит;
• Б) Он единственный покупатель;
• В) Берет сразу все, здесь и сейчас.

Поэтому он готов взять их за 5 000 000 рублей. Если что-то не нравится – чао! И найдете ли вы еще инвестирование в обозримом будущем – большой вопрос. Поэтому вы вынуждены соглашаться. Это влечет за собой проблемы, у вас меньше денег на развитие продукта и маркетинг, а значит, уверенность, что стартуйте хорошо – минимальна, потому что вы рассчитывали совершенно на другие деньги.

Увы, мы не на бирже, где акции компаний покупают и институциональные инвесторы, и частные инвесторы с огромным состоянием и просто обычные люди, у которых портфель всего 50 – 100 тысяч рублей. Так что Василий Иванович из Красноярска не вложит косарь в ваш проект. А даже если и смог бы, что толку, ведь вам нужно 10000 Василий Ивановичей, чтобы получить нужные сумму за активы. А где собрать такое количество инвесторов с небольшим капиталом. На помощь приходит наш проект Zapusk Tech.

Как Zapusk решает проблему отсутствия маленьких частных инвесторов на венчурном рынке и почему мы возомнили себя Гэндальфом?

Сейчас должен произойти слом в повествовании и вот перед вами волшебник Гэндальф, который даст мудрый совет и решит все ваши проблемы. Но это не так, хотя сравнение с героем из «Властелина колец» верное.

На нашей платформе инвестировать можно начиная с суммы 50 000 рублей. Вряд ли на Zapusk придет Василий Иванович, но поверьте, людей готовых инвестировать десятки и сотни тысяч – несколько миллионов.

Допустим, вам нужны 10 000 000 рублей. Благодаря нашему сервису в идеальной картине мира мы продадим акции вашей компании 200 инвесторам. В реальности все по-другому. Понятно, что будут инвесторы, которые приобретут акции на 1 000 000 рублей, кто-то захочет купить на 500 000, а будут и те, кто вложат минимальную сумму в 50 000. Но самое главное, что ваш проект получит инвестиции по розничной цене, которую вы установили. Больше не будет вопроса: «где же достать те 5 миллионов, который не доплатил институциональный инвестор?».

Понятно, что сборы денег будут сложнее, но мы и не обещаем никаких золотых гор здесь и сейчас.

Ну и уж тем более не гарантируем, что ваш проект ждет успех. Как уже написали ранее, венчурные инвестиции — это большой риск для инвесторов, но и потенциальная доходность кратно выше большинства других инвестиционных инструментов. Всегда есть риск банкротства проектов, но привлечение инвестиций в проект помогает их снизить. Проект получает деньги на масштабирование, эксперименты, найм дорогостоящих профессионалов и подушку безопасности.

Важно, что мы даем возможность компании собрать инвестиции на человеческих условиях. Повысить вероятность, что он станет успешным, помочь ему на всех этапах и предоставить справедливые финансовые условия.

Поэтому Zapusk – это действительно Гэндальф, который поможет с мудрым советом, упаковкой проектом, открытием АО и первыми инвестициями. Но сможете ли вы пройти путь до конца, как Фродо, или упадете под бременем, как Боромир, зависит от вас.